和所有传奇人物一样，佩姬·古根海姆这个叛逆不羁的女人，有着各种传奇的故事。她的家族背景、人生经历，包括几次爱情与婚姻，都是人们津津乐道的猎奇故事。不过最令人赞叹不已的还是她的艺术收藏。她留给后人的收藏几乎涵盖了20世纪所有重要艺术流派及代表艺术家，她更是美国抽象表现主义艺术家波洛克最早的推动者。

1939年，佩姬关闭伦敦的画廊，并开始与艺术史家赫伯特·里德(Herbert Read)筹划建立美术馆的相关事宜。
这个计划虽以失败告终，但佩姬用筹建美术馆的资金购买了大量毕加索、米罗、马格利特、达利等人的作品。

她选艺术品的眼光十分毒辣，而且擅长抓准时机。

二战打响之际，趁艺术家纷纷抛售作品以套现逃命之际，佩姬给自己定下了“日入一画”的目标，每天奔波于艺术家的工作室，将感兴趣的作品全部收为己有。
她一改之前的阔绰，规定自己购买作品绝不超过10000美元，大部分作品都直接从艺术家工作室购得，有的价格甚至低于1000美元。

40年代初，佩姬回到美国，在纽约开设了带有美术馆性质的画廊，取名“本世纪的艺术”(Art of This Century)。

佩姬对于自己所喜爱的艺术品可以一掷千金，当碰到需要资助的贫穷艺术家，她不但出资相助，还为他们找地方办展览。

美国抽象表现主义绘画大师杰克逊·波洛克(Jackson Pollock)遇到佩姬的时候，还是一个油漆工出身、酗酒成性的失意画家。2015年威尼斯双年展期间，古根海姆美术馆所有展品都来自杰克逊·波洛克，每幅作品都以百万美元计，而资助这位艺术家并将他推上历史舞台的，正是佩姬。

1950年，佩姬在威尼斯的科雷尔博物馆(Museo Correr)组织了波洛克在欧洲的第一场个展。

此后，佩姬没有回到法国，而是选择了威尼斯大运河边的迎狮宫为她的寓所。而威尼斯双年展也将一座完整的宫殿交予佩姬，希望她展出自己的藏品，佩姬欣然应允，展览也大获成功。在随后的30多年里，佩姬和她收藏的大量艺术品都以威尼斯为家。

与此同时，来自大洋彼岸美国的邀请也不期而至。

佩姬的叔叔索罗门成立了古根海姆美术馆，虽然索罗门对自己的侄女并不是那么待见，但佩姬的收藏最终还是战胜了这些不愉快。佩姬也答应了自己叔叔的邀请，但是提出了极其苛刻的要求，她要展示每一件作品，并要求对她提供的展品不得做任何调整和删减。最后双方还是达成了妥协，展览大获成功，佩姬也因此成为美国、欧洲乃至全世界家喻户晓的先锋艺术收藏家。

1976年，佩姬向古根海姆基金会捐献了她所收藏的300件艺术作品，但条件是这批作品必须保留在威尼斯。

1979年，佩姬过世前不久，她的藏品交由古根海姆基金会打理。

诚如佩姬所言：“我不是收藏家，我就是一座美术馆。”